Manual de supervivencia sobre instrumentos financieros
No sólo de préstamos y créditos vive el emprendedor. En el mercado existen multitud de instrumentos financieros bastante desconocidos. Leasing, renting, Forward, Swap… ¿conoces qué se esconde detrás de todas estas palabras extrañas? A continuación le presentamos un pequeño diccionario para sacarle el máximo partido a todas estas herramientas. |
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Fuente: MuyPymes
Fuente: Universia Knowledge@Wharton
1. Préstamo y crédito
Puede que ya estés familiarizado con estos conceptos, pero que no tengas muy claro en qué se diferencian o que estés pensando en solicitarlos pero no sepas muy bien cuál es tu mejor alternativa. En ambos casos son las entidades financieras las que te ofrecen el dinero que necesitas, pero con ciertos matices.
Mientras en el contrato de préstamo nos entregan la cantidad que hemos solicitado obligándolos al cado de un tiempo a devolver ese dinero más los intereses devengados en el caso del contrato de crédito la entidad financiera pone a disposición de cliente fondos hasta un límite determinado, con un plazo prefijado, iremos abonando periódicamente junto a los intereses, a través de una cuenta corriente.
2. Hipoteca
Si eres propietario de una vivienda, de una oficina o un local comercial es más que seguro que hayas tenido que recurrir a solicitar una hipoteca. Este tipo de contratos se utilizan fundamentalmente para adquirir bienes inmuebles y afectan tanto al propio edificio como a los derechos reales sobre él, es decir, que si el deudor o un tercero (aval) no cumplen con el pago de la deuda la entidad que ha concedido el dinero puede quedarse con el inmueble, con preferencia de derechos respecto a otro acreedor.+
3. Prenda
Con las mismas consecuencias que en el caso de las hipotecas cuando la deuda vence sin ser satisfecha, en este tipo de contrato el deudor o un tercero (aval) ofrecen algún tipo de bien mueble como garantía para el pago de una deuda. En caso de impago el prestamista se quedará con el bien mueble que se haya comprometido para compensar el incumplimiento del contrato.
4. Cesiones de crédito
Son créditos con formas contractuales mediante las cuales el prestamista puede ceder, a posteriori, participaciones en los mismos. La cesión puede ser mediante pagarés o contratos de cesión, con claúsulas a medida según la conveniencia de todas las partes.
5. Pagarés de empresa
Aunque es una especie en extinción, todavía muchas empresas lo utilizan como medio de pago. Se trata de un documento privado, extendido en forma legal, por el que una persona (emisor o suscriptor) se obliga a pagar a otra (tomador o beneficiario) cierta cantidad de dinero en una fecha determinada en el documento.
Es decir, que cuando te dan un pagaré no podrás recibir ese dinero hasta la fecha en la que lo diga el pagaré. En caso de impago, el beneficiario tiene la posibilidad de hacer el pertinente reclamo ante las autoridades judiciales competentes.
Una de sus principales ventajas es que el tomador podrá recibir un pago parcial del pagaré hasta que se cubra toda la deuda. Para ello es necesario retener el documento en su poder mientras no se le cubra íntegramente, se anotarán en él los pagos parciales que reciba, y se extenderá un recibo por separado en cada caso.
6. Renting
Es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes (la sociedad de renting) se obliga a ceder a otra (en régimen de arrendamiento) el uso de un bien por un tiempo determinado, a cambio del pago de una renta periódica. El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, su mantenimiento y un seguro que cubre los posibles siniestros.
7. Leasing
Con la misma filosofía que el renting, este contrato de alquiler tiene la particularidad de que permite la opción de compra sobre el bien mueble o inmueble transcurrido un tiempo, su devolución o la ampliación del arrendamiento. Su principal uso es la obtención de financiación a largo plazo por parte de la PYME y es muy usado para la adquisición de bienes con una depreciación rápida o que se quedan rápidamente obsoletos, como los vehículos o los ordenadores.
8. Capital riesgo
Se trata de inversiones a largo plazo, de forma minoritaria y temporal, en pequeñas y medianas empresas con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento. Esta actividad la realizan compañías especializadas de inversión en capital, que aportan un valor añadido al puramente financiero.
9. Business Angel
Con el mismo objetivo que el capital riesgo, los ángeles invierten dinero de sus propios fondos en empresas emergentes o con un futuro prometedor. Sustituyen a las famosas “tres efes” (friends/family/fools - amigos/familia/tontos), que son los que suelen ayudar al emprendedor en sus primeros pasos
Mientras que es difícil conseguir más de 70.000 euros de nuestro entorno más cercano, la mayoría de las entidades de capital de riesgo no consideran inversiones menores a 800.000 euros. Los business angels conceden, de su propio patrimonio, la cantidad de dinero necesaria para poder desarrollar negocios que requieren una inversión media.
10. Forfaiting
Es una figura que supone la compra de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra forma de promesa de pago, instrumentada en divisas. El adquiriente de los efectos renuncia de forma explícita a su derecho legal de demanda frente a los anteriores proveedores de la deuda la cláusula "sin recurso".
Puede ser una solución sencilla y barata frente a otras alternativas, para penetrar en mercados como los de Europa del Este, Marruecos, India, Vietnam o cualquier otro mercado considerado como "país de riesgo".
11. Factoring
Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro.
12. Forward
Es un contrato entre dos partes que obliga al titular a comprar un activo por un precio determinado en una fecha predeterminada (seis meses). Se negocia básicamente a través de los departamentos de tesorería y/o de comercio internacional y divisas de algunas instituciones financieras: el mercado "over-the counter" (OTC).
13. Swap
Consiste en una transacción financiera entre dos partes que acuerdan intercambiar flujos monetarios durante un período determinado, siguiendo unas reglas pactadas previamente. Su objetivo es mitigar las oscilaciones de las monedas y de los tipos de interés.
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